交易不等于预判

　　《红周刊》：这两周特别折腾的，委实给了TM战法以发挥的空间。我关注的几只近期超强股创元科技(000551,股吧)、有研硅谷都给出了不错的日间交易机会。不过，有朋友笑称你的TM战法是买错了也可以赚钱的玩法，需要申辩吗？

　　扁虫鱼：不需要。对于习惯了传统交易的人来说，能这样理解也就不错了，毕竟他同意这样交易能赚钱。TM战法在什么情况下都适用，不过在目前市势不明的大盘条件下，用起来的效果可能更突出一些。

　　《红周刊》：还是想问问，进入点位真的不重要？

　　扁虫鱼：预判也重要，比如永生投资(600613,股吧)在6月25日就是一个很好的短线买点。我们说的买到疑似头部的位置，只是想说明预判对错其实并不直接影响交易最终的结果。交易不等于预判，预判对了交易也未必成功。

　　选择对手

　　《红周刊》：心灵交易的玩法实在太颠覆了，不介意入场点位，向下加仓，破位买入，为什么这个玩法能赚钱？

　　扁虫鱼：市场上用得比较多的方法是价值投资和趋势投资。但从心灵交易的角度，交易更多的是人的博弈。既然是人在博奕，关注市场情绪，找到会输给你的人，就能贏。TM战法能成功，背后的逻辑有两条，第一条就是选择对手。参与超强势股的人一般胆子都比较大，又比较贪婪，而与贪婪伴随而来的就是恐惧。想要战胜这样的人群，我们必须胆小和无畏。

　　《红周刊》：胆小又无畏？听上去很矛盾。怎么实现？

　　扁虫鱼：在对手贪婪的时候胆小，在对手恐惧的时候无畏。反映在实际操作上，我们开始进入的仓位非常低，5％。如果是一个想短期暴利的交易者，怎么能受得了只进这么轻的仓。如果在半路选中浙江东日(600113,股吧)，最终股价涨了一倍，只有5％的仓位，普通交易者是开心还是后悔就知道了。而无畏则是建立在轻仓的基础上的，牛野在7月10日永生投资连续下跌破掉20日线重要支撑、回补前期缺口的位置，依然有信心加仓显示出的正是相对于恐惧者的无畏。

　　《红周刊》：但是如果追到浙江东日这样的股票，涨了一倍。最终才赚5％会不会很可惜？

　　扁虫鱼：这是很多学习心灵交易者的困惑。不少刚入门的朋友会说，等我先用大仓位赚上大钱再用你这种方法。1000万的5％，似乎比20万的5％要容易接受得多。但其实这正是绝大多数交易者没办法稳定盈利的原因所在。交易系统是相对完备的，想要优化，往往为自己设下陷阱。

　　成功交易的代价

　　《红周刊》：另一条TM战法逻辑是？

　　扁虫鱼：任何成功都是有代价的，TM战法也不例外。任何事情都是不舍不得，这种交易方式能够成立，是需要我们主动放弃短期暴利，从而达到更高概率的成功交易，积累小的稳定盈利。

　　《红周刊》：不断听到交易高手提到“舍得”这个词，里面真的大有深意。而抓住大众恐惧的位置赚钱，真的是几大投资派别的共同点。不过，表述真的不同。巴菲特说“在别人贪婪的时候恐惧”，趋势交易则鼓励追涨杀跌。他们的逻辑或许是，涨到疑似头部的位置，只要势还在，创新高的位置就是大家恐惧的位置。这个月又学了TM战法，超强势股以及其短期的破位之处都成为了你们捕捉的市场恐惧。

　　扁虫鱼：是的，超强势本身是一重恐惧，破位是另一重。再加轻仓的“舍”，最终收获“得”是合情合理的。

　　《红周刊》：不过，如果真得从几万元做起，轻仓也的确太熬人了。

　　扁虫鱼：你有所不知，目前市场稳定盈利的交易员非常稀缺。如果真的按照我们的TM战法，如果连续两年稳定盈利，千万级别的资金会自动来找你。所以，我必须再次强调，这个市场上，轻仓稳定盈利是真正的难点。不要因为自己现有资金量的原因，便改变好的交易策略与习惯。

　　汱弱留强就是最基本的对冲

　　TM战法虽好，无奈会使的读者太少。对冲交易、量化投资今年非常火爆，但鱼龙混杂。请来资深量化投资人，主力进出指标开发者金路，请他从传统与量化结合的方面给大家谈谈。

　　《红周刊》：您是学火箭设计的出身，看来工科背景对您从事程序设计与量化交易都还是有帮助的。怎么看当下的量化投资热？

　　金路：投资市场太枯燥，弄点新鲜玩意出来吸引大家的眼球吧，αβ再加一堆数学模式，很唬人。不少机构花重金打造一些自己的量化系统，多不尽人意。我是想说，量化本质上依然是为交易服务的。违反了基本的规律，一样是赔钱。

　　《红周刊》：又是量化，又是对冲，新鲜事物太多，搞得我们媒体也头晕。您能以最简单的说法解释一下？

　　金路：听过换股吗？找出大钱照顾的股票，再找出那些不断创新低的股票。买前者，卖后者，这就是对冲。

　　《红周刊》：这不是“追涨杀跌”？