主持人：按理说中报过了一大半，基金什么的也该折腾起来，换换仓什么的了，但除了砸盘，好像看不到什么新动作。

　　百笑生：你不晓得么，东方证券组织的德州扑克联赛这周五开赛了。据说报名火热，哪还有心思操盘啊。

　　主持人：你这是玩笑话，再想着玩，也不能把主业给丢了。

　　百笑生：主业做不好啊。不止一个基金经理对我说，德州扑克和炒股差不多，都是赌，都是心理博弈，都是虚张声势，都下注等着看对方底牌。不同的是，管理层无法博弈，所以只能靠玩德州扑克按摩在股市中受伤的小心脏。我不会玩这个，无法考证真假。

　　主持人：不愧是高知人群，连赌都能说得这么冠冕堂皇。我看你政策面不也能说个八九不离十么，怎么就难以博弈了。

　　百笑生：知道政策不难，知道政策出来后市场如何演绎很难。说蓝筹股有罕见投资价值，跌得稀里哗啦；ST股将批量退市，一个接一个摘帽涨停；房产税征收，辟谣也觉得说的是假话，怎么说都不信，越公开越质疑，难怪所谓的专家都要学点股市心理学。这周又创新低了，但市场情绪倒不怎么波动，因为个股还比较好做。最近不是还出来个最牛私募么，全仓押众和10天翻番，可惜马上就要被查了。有机构说，只要牢记10%魔咒，今年日子就不会太难过。

　　主持人：什么意思？

　　百笑生：说是中国经济正在转型期，目前A股和日本70年代股市中的行业表现差不多，基本行业的年收益率在10%~15%左右，所以有10%收益，要赶紧跑，千万不要犹豫。

　　主持人：你这话谁信啊，撇开重组股不谈，酒鬼酒（000799）今年翻番了，安洁科技(002635,股吧)（002635）也快翻番了，牛股一大把，哪有什么魔咒。

　　百笑生：人家说的是行业。安洁科技傍大腕傍对了，果粉股今年表现都不错；至于酒鬼，机构买酒抬高股价早就不是秘密，否则短期收入和净利润哪能做得如此之高。这种市值管理手法不新鲜，当年上海某券商买了无数黔轮胎的轮胎，南方某基金专门搞了仓库堆瑞贝卡(600439,股吧)（600439）的假发，都是活生生的例子。短期看各方皆大欢喜，长期而言是另外一种庞氏骗局。

　　主持人：有读者托我问你几个问题。第一，证监会有没有控制新股发行节奏，还是媒体所说的补中报才导致的新股真空。

　　百笑生：管理层呵护股市是毋庸置疑的，补中报不需要那么长时间。上上周、上周、本周都分别给了两家过会公司上市批文，节奏控制得很好。再看再融资公司。某有来头的国企搞增发，板上钉钉，6月报会，7月开见面会，但证监会一直不给书面反馈意见。老总一直和会里沟通，对方直接说再融资也放缓了。第二个问题呢？

　　主持人：投资者很纠结，比如国君认为强者恒强，申万却警告强势股补跌。你觉得哪个更有道理？

　　百笑生：个人更倾向申万意见。大多数基金严重偏离指数配置，中报显示，地产业的标配比率应该在4.5%，但实际配置比率9%；电子业的标配比率在2.6%，但实际配置比率4.7%；食品饮料业的标配比率应该在5.8%，但实际配置比率近12%；医药业的标配比率在4.2%，但实际配置比率9.6%。弱势中抱团取暖的行业一旦有人抛售，由于缺乏主动买盘，跌幅可能相当显著。

　　主持人：消费股补跌的话，周期股是不是快就起来了？比如跌惨了的钢铁什么的。

　　百笑生：不要再盯着行业了，以后是个股时代，机构投资者已经开始从组合的行业调整转向股票和现金的配置比率调整。