路雷：规则不同了，个股方面，我现在寻找的依然是小茅台(600519,股吧)和小苏宁模式。我也建议炒惯了题材股的朋友们未来多关注一下公司未来的业绩，价值才是正道。规则改变后，游资也慢慢会改变玩法。纯题材的炒作空间会越来越窄，“壳”与题材的“价值”会越来越小。大家都渴望一夜暴富，题材股看似给了大家这样的可能。但长期看来，股市惟一的奇迹只有复利。每年20％多的复利成就了美国股神，大家能做到的话就能成为自己的股神。

　　《红周刊》：做到的关键是什么？

　　路雷：做到的方法就是耐心等待，没有好机会就不买。巴菲特曾因为找不到标的解散过自己的十几个合伙公司。

　　做不到耐心就必须轻仓

　　《红周刊》：耐心等可以成为自己的股神，可惜大多数人真做不到。这几期的话题就主要围绕做不到展开的。还是请来徐科，谈谈做不到怎么办。

　　徐科：做不到我们有TM战法，这个玩法的第一要义是要轻仓。让我们先看一个实例，我们团队成员牛野近期的实操股——永生投资(600613,股吧)。

　　遵行随机进场，她的交易是从6月28日开始的。大家可以看到，第一笔单子出师不利，市场开始调整。因为此前该股的累计涨幅已经较大，调整也并不奇怪，并在她的考虑之中。加之仓位很轻，这时牛野开始换位思考：“假如一个普通的投资者参与了这只股票，一般会是既贪婪又恐惧的心理，这个时候当一个高点出现的时候，第一反应是恐惧‘是不是头部？’。所以我需要做的是当市场出现急速下跌的时候去建第二批单子，摊平均价”。计划中摊平成本的时点出现在7月5日，当天跌幅超过8%，这是空头情绪的第一次宣泄。牛野考虑再次考虑市场的情绪，“在前期大涨（6月28日之前）进去的单子，以及此后调整时进入的买单，一般会给自己设一个止盈位，一旦打穿会再次恐慌”。所以，当价格跌至20日均线之时，又为她提供了一次摊低的机会。随后的几个交易日，市场按牛野设想的那样开始上涨，而且是连续大涨，并创出新高。她平掉一份的单子，单笔获利20%左右。

　　快涨之后，市场陷入高位调整状态。这时候她再一次重新评估了情况：新高、消息面相对真空，市场的上下波动主要体现的就是参与者情绪的变化。在前期调整后再次上来之后，很多投资者对这只股票会有更高的期望，意味着这只股票大众不会像上次（6月28日-7月10日）那样轻易出局，主力很可能通过耐性不足这条挤掉散户。上述猜测在7月30日得到了验证，在前述两周多的交易时间里，市场明显是看多的，但是不耐烦的情绪开始蔓延，7月30日当天是高位盘整后，下午的跳水盘中再破20日均线，随后出现V型反转。第二天，涨停！大众又被涮了。其后，这只股票再创新高，对于TM战法来说，剩下的两笔单子就考虑陆续平掉（见图）。

　　《红周刊》：这听着怎么像高位套牢后的自救！买在相对高位了，摊低成本自救，运气好，股价又涨回去了。自救成功还赚了钱？

　　徐科：你这是传统观点。学TM战法的前提是放弃这种传统观点。这种战法对于选择个股的要求很高，有一系列的标准，这里没办法细聊。另外要说明的是，这里的摊低成本不是无限制的。是在一定的范围内结合市场心理去摊低，必要的时候也会止损，但总体操作成功的概率能达到80％以上。

　　《红周刊》：这个方法我不懂。不过有一点我明白了。如果开始进入时重仓，后面的摊低是做不到的。

　　徐科：说到点上了。这种玩法的前提就是轻仓。轻仓才可能摊低成本，如果八成重仓进入，没钱第二次补仓。不过，还有一点也很关键——心理。如果五成仓位进入，即便有钱补第二次，心智多数也乱了。但如果补完两次，总体仓位刚30％，总本金的损失才3％左右，我们还会紧张？

　　《红周刊》：仓位轻就可以做到操作与心理上双重的优势，再看市场也更客观了。而且即便遇上极端情况，砍仓出来，损失也可以接受。

　　徐科：是的，回到心灵交易的一个基本原则，放低盈利目标。普通投资者不是目标太高就是想偷懒，总想赌次大的解决所有问题。永生投资这类股票一般有个比较大的调整空间，按轻仓的原则基本是可以保证小盈不亏的。这样积小胜而成大胜，最终的目标也就达到了。

　　《红周刊》：积小胜也是复利的一种表现。不过路雷的方法是耐心等机会，心灵交易强调轻仓介入强势股与大众博心理。综合结论是，弱市中管不住手还想介入强势个股获利的，轻仓是前提。