①这家工程胶粘剂龙头切入动力电池用胶市场，已取得头部客户供应商资质并批量供货，公司消费电子业务预计销售额成倍增长；②这家新能源汽车电机磁材元件主供应商一季度业绩飙升六倍，氢燃料电池关键材料量产销售，已完成唐山、邯郸两座加氢站建设。

       调研要点：

       ①回天新材：这家工程胶粘剂龙头切入动力电池用胶市场，已取得头部客户供应商资质并批量供货，公司消费电子业务预计销售额成倍增长；

       ②安泰科技：这家新能源汽车电机磁材元件主供应商一季度业绩飙升六倍，氢燃料电池关键材料量产销售，已完成唐山、邯郸两座加氢站建设；

       ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

       公司一

       回天新材董事长等公司高管于4月20日接待50余名机构投资者代表电话调研，公司主要的高端应用领域集中在电子和大交通板块，包括5G通信、消费电子、新能源动力电池、智能电器、汽车轻量化等领域，目前这些毛利超过40%的板块总营收大概在2.5-3亿元，未来公司规划是实现这些高端领域占营收比例超过40%。胶粘剂行业国内1000多亿元、全球3000多亿元的市场空间，国际巨头占据绝大多数的高端领域，对于国内企业来说，进口替代还有巨大的发展空间，而回天作为国内工程胶粘剂龙头企业有着诸多竞争优势。

       公司表示，消费电子领域大多使用陶氏、富乐等进口胶粘剂，随着国内5G装机量的提升，回天高分通过HW审厂后头部效应明显，现正逐步与小米、oppo、vivo等客户开展合作，形成了很好的标杆效应，预计今年销售额会成倍增长。

       此外，新能源汽车动力电池用胶是公司的主赛道之一，公司非常重视这个行业，也在这一块投入了大量的研发资源，目前已经取得了一些进展，具备了系列化的产品，已经取得行业内头部客户的供应商资质，且进入批量供货阶段，预计未来将高速增长。

       调研过程中，公司透露，公司2020年产能利用率达到80%以上。2020是回天的产能布局年：宜城工厂去年投产，今年月度产量会比去年增加50%左右；新能源光伏硅胶去年新增1.87万吨年产能投产；广州回天通信电子新材料扩建项目正在加紧推进建设，达产后预计产能会扩大到约4万吨，为应对ICT客户做产能储备；湖北改性环保型胶粘剂迁建项目新增产能为新能源汽车动力电池用胶等产品做准备。

       公司二

       安泰科技于4月16日召开业绩说明会，近日公司发布2020年度及2021第一季度业绩公告，其中公司2020年度营业收入为49.79亿元，同比增长4.16%；归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比下降37.2%；公司2021第一季度营业收入为14.65亿元，同比增长35.48%；归属于上市公司股东的净利润为5809.82万元，同比增长602.23%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5646.08万元，上年同期亏损1368.63万元。

       十四五期间，公司将重点围绕“难熔钨钼为核心的高端粉末冶金材料及制品”、“稀土永磁为核心的先进功能材料及器件”两大核心产业聚焦深耕，实现高质量发展目标。

       稀土永磁是公司的核心主业，产品在新能源汽车、高端消费电子产品、节能电机、工业机器人及大数据等应用领域占据着重要席位，是全球知名的汽车助力转向及刹车辅助用电机、新能源汽车电机、手机震动马达及摄像头VCM、伺服电机、直线电机及计算机硬盘VCM用磁材元件的主要供应商之一。公司通过完成对爱科科技的并购和业务整合，产能达到5500吨。

       此外，公司基于深厚的材料研发和产业化基础及工程设计资质，为客户提供氢燃料电池关键材料，包括气体扩散层、金属双极板及氢燃料电池电堆等产品。目前气体扩散层、金属双极板已进入批量生产销售。2020年11月4日，公司、河钢工业技术与现代汽车三方共同签订《氢燃料重卡应用推广项目合作协议》。结合现代重卡量产计划，目前已完成唐山、邯郸两座加氢站的建设，并与河钢集团、中外运集团等能源企业、物流企业开展分阶段的氢燃料电池商用车的示范运营合作，为构建京津冀氢燃料重卡示范集群和产业集群奠定了基础。

       风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

郑重声明：本网站文章中所涉及的股票信息仅供投资者参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负，风险自担。