广州万隆：机会板块被比尔盖茨基金错杀 空头阵营加大？

昨日晚间，云南白药(000538,股吧)2012年中报终于出炉。该股在良好业绩背景下，却遭到比尔·盖茨-梅琳达基金等QFII的减持，只剩下耶鲁大学基金会仍坚守其中，持有437.5万股。作为目前医药板块的市值第一高股，机构对其的态度无疑对整个板块都有着风向标的意义，这意味着板块涨势的终结而空头阵营加大吗？其实不然，盖茨基金此番减持，或是由于个股涨势过大而导致其获利了结。假若其认为整个医药板块从此无机会，事实将证明他们判断错误！

　　我们认为，医药板块目前正集合3大优势于一身，后市走势仍可期。首先，主力资金青睐。疲软，非周期性行业生物医药板块的逆市上涨，让基金尝到了甜头，使得生物医药板块受到了基金的大举增持。其次，政策扶持。中国2015年将到达人口老龄化拐点，随着人口结构老龄化和医疗改革的双重压力，这必然要求国家政策的大力扶持。最后，业绩优良。短期看，全球的天气异常，灾难性气候使得传染病等疫情暴发，该板块直接受益；而长期看，人口的老龄化加快，生物医药相关产品供不应求，导致生物医药板块业绩持续的增长，为板块带来长期机会。

　　因此，投资者此番完全可以与机构反其道而行，详细关注该板块的回调机会。当然，个股会有一定的分化，涨幅过高而业绩支撑不匹配的品种仍需谨慎。