我国将培育壮大新型消费 加快5G等新型基础设施建设

苹果公司MiniLED产品进展或超预期 行业将快速发展

研究机构看好WiFi 6市场规模 今年有望接近2亿美元

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【上证聚焦】

○我国将培育壮大新型消费 加快5G等新型基础设施建设

中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。

广发证券分析师郭磊指出，2018年底中央经济工作会议首提“新型基础设施建设”，今年首次国务院常务会议又提出“出台信息网络等新型基础设施投资支持政策”。截至目前，已有25个省市的政府工作报告提及新型基建，其中21个地区表示推动5G建设与布局等相关工作。从已发行专项债的项目投向来看，电子信息互联网大数据、新材料、新能源、生物医药产业园、冷链物流等新基建所占比重已从2019年全年的0.6%（129亿元）显著提升至1月的3.9%（282亿元）与2月的14.8%（347亿元）。

已有多家5G产业链公司发布同比大幅增长的2019年业绩快报：科士达（002518）净利润同比增长38.45%，公司主要收入来源于以UPS为核心的数据中心业务，有望持续受益于5G和云计算建设；天和防务（300397）同比扭亏，公司面向5G准备充分，环形器实现稳定收入，进入爆发阶段，射频芯片持续推进；深南电路（002916）同比增长76.8%，因通信、数据中心等下游主要应用领域需求持续提升，使得公司订单较为饱满，产能利用率处于较高水平。

【上证精选】

○人民银行4日公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，当天不开展逆回购操作。此前美联储宣布下调基准利率50个基点，超出市场预期。

○农业农村部印发《2020年农业农村绿色发展工作要点》，内容包括强化土壤污染管控与修复、加快发展节水农业、扎实推进农村厕所革命等。

○部分受访基金经理表示，已开始增加对军工板块的配置，随着行业内科技占比大幅提升，长期增长潜力可观。

○据研究公司伯恩斯坦调查，多家知名海外机构表示，相较于美国、欧洲等发达市场，目前中国股市极具吸引力，尤其是中国科技类公司和基建板块。

○富时中国A50指数将从3月23日起实施季度审核变更，纳入中信建投、京东方A、中兴通讯、韦尔股份，删除招商蛇口、上海机场、新华保险、上港集团。

【产业情报】

○苹果公司MiniLED产品进展或超预期 行业将快速发展

据报道，苹果公司miniLED产品研发完全不受新冠肺炎影响，商用化能见度甚至高于机构此前预期。

天风国际郭明錤认为，苹果公司正在开发6款miniLED产品，比此前预计的2款产品大幅增加，包括iPadPro、iMacPro、MacBookPro等6款产品。受益于miniLED显示屏优势，Apple的中大尺寸产品将因此提高高阶产品份额与市占率。Apple miniLED产品出货量将在2020年与2021年分别显著增长约300%、225%。

另外，2019年以来，miniLED背光终端产品密集发布。苹果、TCL、海信、华硕、群创、友达、京东方等巨头纷纷推出miniLED背光或类似技术的电视、显示器、VR和车载显示等终端产品。在背光和手机终端等电子产品的推动下，MiniLED将迎来快速发展期。

公司方面，国星光电（002449）、聚飞光电（300303）等均在积极布局MiniLED行业。

○研究机构看好WiFi 6市场规模 今年有望接近2亿美元

IDC发布的《中国WLAN市场季度跟踪报告，2019年第三季度》报告中预测：2020年，WiFi 6将在无线市场中大放异彩，仅在中国市场的规模就将接近2亿美元。报告还显示，WiFi 6在2019年第三季度就开始从一些主流厂商陆续登场。