【大头条】

       铜|全球经济领先指标金属开启涨价周期，三大因素推动这种金属价格挑战历史高位，哪些公司将受益涨价周期？

       铜价自2020年二季度疫情触底期间以来，持续快速上行，2020年全年现货平均价较2019年上涨2.7%，铜涨价周期开启。春节前后铜价加速上行，LME铜最高触及9498美元/吨后回落，短期内在9000美元/吨附近震荡。当前铜价接近2011年峰值的10166美元/吨水平，处于历史高位。

       点评：综合现阶段铜的供需关系、铜库存、金融属性来看，2021年铜供给偏紧格局不变，需求端和供给端经济修复时点错配或成为潜在影响因素。同时结合库存处于历史低位、通胀预期持续上行的因素，全年铜价可以保持乐观态度，预计铜价仍有上行空间。

       公司方面，江西铜业是国内最大的铜精矿和铜加工厂商，建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地；云南铜业是中国三大铜工业有色金属企业之一，公司保有铜资源矿石量11.33亿吨，铜金属资源储量475.05万吨；西部矿业主营铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，公司旗下的内蒙古获各琦铜矿是中国储量第六大的铜矿，西藏玉龙铜矿是我国最大的单体铜矿。

       【题材抢先看】

       1、光伏|发展风光能源成十四五规划重中之重，非化石能源消费量快速提升下，产业链龙头有望进一步提升市占率

       《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》全文正式发布。全文提出，构建现代能源体系。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，加快西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。

       点评：近期2021年风光征求意见稿发布，平价时代更加注重新能源消纳，协同本次规范条件发布，政策引导新能源提高产业消纳能力并提升供给质量，规避下游浪费及低效竞争。光伏平价带来的产业高速发展也同时迎来消纳市场化的同步发展，长期看好产业链一线龙头市占率和竞争力的提升，短期看好景气度和竞争格局有变化的环节。

       A股的上市公司中，太阳能主营太阳能光伏电站的投资运营以及太阳能电池组件的生产，公司是中国国内装机容量最大的光伏企业；阳光电源的光伏逆变器产品可以全面满足各种类型光伏组件和电网并网要求，全功率风能变流器和双馈风能变流器全面覆盖国内主流风机机型，是全球光伏逆变器出货量最大的公司；东方日升主营太阳能电池片、太阳能电池组件以及太阳能灯具等太阳能光伏产品的生产，是我国重要的太阳能光伏应用产品专业供应商。

       2、数字货币|比特币突破6万美元大关再创历史新高，主流资产属性越发明显，这些公司早已搭上“比特币号”快车

       3月14日，各大比特币交易平台数据显示，比特币在突破6万美元大关创造历史新高后，一度冲到61000美元上方运行。在2月16日，比特币价格刚刚突破5万美元，从5万美元上升至6万美元，其花费的时间不到一个月。随着比特币价格的大幅上涨，比特币稳居万亿美元市值。

       点评：比特币加速上涨在于货币属性的强化。2020年以来全球流动性超宽松，资产配置中对冲货币贬值的需求增大。比特币的供给稀缺和去中心化特征，以及作为交换媒介与支付等方面的认可程度提升，使其在货币超发环境下，投资价值凸显。近期比特币在可兑换、可支付、可交易等方面均取得更大的进展，货币属性强化，多家金融机构和机构投资者的加入，使比特币由散户主导的边缘资产越发接近成为主流资产。

       我们数据显示，智度股份参股公司比特大陆是全球领先的超算芯片和人工智能芯片提供商，是全球最大的比特币矿机ASIC定制芯片和集成系统供应商；中嘉博创子公司长实通信参与了区块链的专业机房建设和维护，作为服务提供商通过运算服务的形式进行出口赚取外汇，将有效拉动国内挖矿的基础运营能力；飞天诚信推出的JuBiter Blade硬件钱包可以安全保存比特币、以太币等数字货币，与公司合作的中钞区块链技术研究院主营法定数字货币相关核心技术的跟踪研究。

       【公告挖掘机】

       1、双良节能：拟70亿元投建20GW大尺寸单晶硅片项目