>欧洲7月新能源车销量同比增214%　中游迎来业绩加速向上拐点

>长三角水泥价格普涨提前、水泥需求旺季或提前来临

>东诚药业：肝素有向美国出口业务

>翰宇药业：正加紧推进利拉鲁肽注射液在国内外注册申报

【主编视角】

>下半年值得关注的一个方向（八）

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?过去一周，A股冲高回落。沪指多次冲破7月22日第一波反弹高位3381点，但未能持续，得而复失。创业板指则试图冲击本轮牛市新高，最高仅差3个指数点。从市场扰动因素看，中美争端再度成为主角。媒体普遍认为，在美国大选前，中美关系难见明显缓和迹象。这一议题预计将对市场形成持续的影响。

我们继续讨论下半年值得关注的方向，本期关注央行数字货币。本月看，本月底美国举行的G7峰会上，与会首脑将就央行数字货币方面的合作展开讨论。全球主要国家在央行数字货币方面的竞争愈加激烈，中国央行数字货币试点及正式推出步伐可能加快；下个季度看，央行数字货币，以及被数字货币广泛采用的区块链技术，都是近五年来迅速发展的新技术，在“十四五”规划中的地位预计明显高于“十三五”规划。今年两会期间，多位参会代表提出将区块链纳入“十四五”规划的建议。结合今年10月，十四五规划将在党的十九届五中全会上讨论，相关题材关注度将再次提升。

【今日头条】

>欧洲7月新能源车销量同比增214%、中游迎来业绩加速向上拐点

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据行业数据，今年7月欧洲八国新能源车销量达到9.97万辆，同比增长214%，其中德国、法国和英国销量分别为3.59万辆、1.70万辆和1.56万辆，同比增长289%、298%和286%。欧洲增量主要来自德法英，补贴政策立竿见影，7月全面体现。

在疫情影响下德国、英国、法国等主流国家的电动汽车销量仍快速增长，也表明欧洲地区已成为全球新能源汽车实现增长的重要引擎。后续大众、特斯拉、宝马和奔驰会在欧洲密集推出高品质的新车型，叠加欧洲各国强有力的扶持政策以及碳排放约束政策，欧洲新能源车市场有望迎来长周期的高景气。近期国内政策端连续加码，同时自主品牌、外资品牌都将相继推出新品，下半年国内市场新能源车销售有望逐步回暖。预计Q3大部分中游公司出货量同比都将正增长，部分在特斯拉、欧洲车企占比较高的公司，出货量可能会高增长。欧洲下半年新能源销量有望持续超预期，中国中游企业加速迎来业绩向上拐点，以中游锂电材料为代表的核心供应链公司海外收入持续受益。

可关注进入大众等欧洲新能源车的电池供应商LG化学和宁德时代供应链的企业，比如新宙邦（300037）、璞泰来（603659）等。

【投资聚焦】

>长三角水泥价格普涨提前、水泥需求旺季或提前来临

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根据数字水泥网，上周全国水泥市场价格环比上涨0.7%，8月7日，上海、江苏和浙江水泥价格均上调30元/吨，出货率和库存环比上周均有所改善。随着长三角地区价格全面反弹，国内水泥价格开始进入上行趋势。

8月上旬，国内水泥市场需求继续提升，天气晴好区域，下游需求恢复较快，基本达到9成或正常水平。业内表示，长三角8月上旬普涨，时点从预期的8月中上旬提前1周左右，主要是因为天气放晴，需求持续释放，库存下降较快，同时受熟料提价影响，产业链信心提振。随着梅雨季节的结束，对应水泥淡季进入尾声。受回补行情及基建项目提前开工影响，旺季涨价时间点有望提前。参照往年情况，水泥出货率出现拐点后，对应0-2周水泥库容比出现拐点，随后1周水泥价格出现拐点。目前水泥库容比出现回落，但仍处于相对高位，预计需2周左右消化库存，水泥价格拐点有望出现在8月中旬。预计8月中下旬后，高温和降雨天气消退，上半年（疫情）与年中（雨水）两个节点带来的递延需求支撑下半年旺季更旺，水泥价格也将会继续走高。A股中，可关注上峰水泥（000672）、华新水泥（600801）等。

【独家参考】

>东诚药业：肝素有向美国出口业务

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据东诚药业（002675）8月7日公布的调研活动信息显示，公司肝素有向美国出口业务，美国将进行肝素45.6万亿单位储备，预计对提高公司肝素的销售有正向的促进作用。公司的肝素库存维持在6-9个月时间内，能够满足公司的肝素出口业务。

7月31日国家下发《关于调整2018—2020年大型医用设备配置规划的通知》，PET-CT由原来的710台调整为884台，新增174台；884台中，2020年完成配置规划551台，剩余333台将于2020年之后完成规划。截至7月底，已经有18个省公布配置名单，已公布221个，其中有108台完成装机。新增PET-CT将对公司的FDG业务产生正向的促进作用，新增的174台中，有近70%坐落在安迪科现有运营的核药房范围内，20%在正在建设的核药房内，公司将根据市场业务的发展对核药房进行相应规划。目前公司已经投入运营14个，在建设14个，预计2020底投入运营3-4家。

>翰宇药业：正加紧推进利拉鲁肽注射液在国内外注册申报

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